فصل هشتم-آموزش تجزیه و تحلیل شرکت - بخش چهارم - مراحل تجزیه و تحلیل صورت های مالی

  • گیلان بورس GuilanFX

فهرست مطلب

{play}media/sound/4-2-2_www.guilanfx.com.mp3{/play}

مراحل تجزیه و تحلیل صورت های مالی
مرحله اول: تعیین اهداف تجزیه و تحلیل
شما به عنوان یک تحلیل گر بنیادی، ابتدا باید مشخص کنید که هدفتان از تجزیه و تحلیل صورت های مالی چیست. معمولاً هدف سرمایه گذاران از این بخش، مشخص نمودن قدرت سودآوری- سود هر سهم- سود تقسیم هر سهم می باشد.


{play}media/sound/4-2-3_www.guilanfx.com.mp3{/play}

مرحله دوم: انتخاب اطلاعات مالی
شما برای رسیدن به اهداف خود باید اطلاعات مالی را از صورت های مالی که شرکت ها ارائه می دهند گردآوری نمایید. اما چه نوع اطلاعاتی را نیاز خواهید داشت تا شما را در تصمیم گیریتان کمک نماید و درصد ریسک شما را کاهش دهد. سهامداران و سرمایه گذاران به ارزش اسمی- ارزش واقعی سهام- قدرت سودآوری- بازده و سود هر سهم- سود تقسیمی هر سهم علاقمند هستند. بنابراین باید اقلامی که منتهی به اطلاعات مالی فوق می شوند را گردآوری کنید.


{play}media/sound/4-2-4_www.guilanfx.com.mp3{/play}

مرحله سوم: تعیین رابطه بین اطلاعات مالی
توجه داشته باشید که هر یک از اقلامی که در صورت های مالی شرکت ها وجود دارد، تنها کمیت مربوط به ماهیت خود را نشان می دهد و هیچ یک از آنها نمی تواند کیفیت موجود خود را نشان دهد. مثلاً اگر سود هر سهم شرکتی 1000 ریال تعیین شده باشد، عدد 1000 ریال تنها میزان سود هر سهم را که شرکت طی یک دوره مالی کسب نموده است را نشان می دهد اما چیزی در مورد روند فعالیت مطلوب و یا نامطلوب سودآوری شرکت برای شما مشخص نمی کند. اما اگر متوسط قیمت سهام شرکت طی دوره در دست باشد، با مقایسه سود هر سهم با متوسط قیمت سهام شرکت طی دوره، می توان نتیجه فعالیت شرکت را ارزیابی نمود و اگر این اعداد و ارقام با اعداد و ارقام سال یا سال های قبل نیز مقایسه شوند، ارزیابی دقیق تری از شرکت به دست ما خواهد رسید. بنابراین بعد از اینکه اقلام و اطلاعات مالی جمع آوری شدند، شما باید بین این اطلاعات و ارقام مالی ارتباط صحیح قابل درکی ایجاد نمایید.


{play}media/sound/4-2-5_www.guilanfx.com.mp3{/play}

مرحله چهارم: تفسیر و ارزیابی نتایج حاصل از ارتباطات تعیین شده
بدون شک هدف شما به عنوان یک سهامدار حرفه ای از تجزیه و تحلیل صورت های مالی، ارائه پاسخ به سوالاتی است که در رابطه با نحوه کار و وضعیت مالی یک شرکت مطرح می شود. این سوالات چه هستند؟
الف- توانایی شرکت در استفاده از امکانات موجود در جهت تحصیل سود چگونه است؟
ب- آیا وضعیت مالی شرکت مطلوب است و روند فعالیت آن رضایت بخش می باشد؟ برای پاسخگویی به این سوالات و سوالات شبیه به ان چه کار باید انجام داد؟
همانطور که گفته شد، شما به عنوان یک حلیل گر بنیادی اقدام به گردآوری و ایجاد ارتباط بین اقلام نموده و نتایجی را بدست می آورد. حال با توجه به نتایج بدست آمده و برنامه ریزی های آینده شرکت و در نظر گرفتن وضعیت شرکت های مشابه دیگر، براساس تفکر و استنباط خود نسبت به میزان موفقیت با نقاط ضعف شرکت، باید اظهار نظر نمایید. نتایج تجزیه و تحلیل به صورت خلاصه و تفسیری می باشد. این نتایج و تفسیرها در جهت اتخاظ تصمیمات سرمایه گذاری مورد استفاده قرار می گیرند. اما همانطور که قبلاً ذکر شد یک تحلیل گر حرفه ای سهام باید دارای شرایط به خصوصی باشد. از جمله آشنایی با فعالیت های بازرگانی و اقتصادی- دارا بودن اطلاعات مالی- آشنایی با صورت های مالی، که در فصول قبل شما را با تمامی این اصطلاحات آشنا نموده ایم و همچنین ابزارها و تکنیک های تجزیه و تحلیل صورت های مالی که در فصل بعد شما آموزش داده می شود.