فصل دوم-مفاهیم پایه در معاملات - بخش سوم: لات، پیپ و اسپرد

  • گیلان بورس GuilanFX

فهرست مطلب

اندازه لات (lot)
لات، واحد معاملاتی در بازار ارز بین الملل است . در بازار ارز ، می توان معاملات از طریق لات با سایز استاندارد، کوچک، میکرو و متغیر انجام داد.
لات استاندارد: لات استاندارد معادل 100000واحد از ارز پایه است. (میزان مارجین (یا ودیعه) مورد نیاز برای باز کردن پوزیشن یا شروع معامله با سایز لات استاندارد به میزان لوریجی که استفاده کرده اید، بستگی دارد)
لات کوچک: لات کوچک معادل 10000واحد از ارز پایه است. (ده برابر کوچکتر از لات استاندارد)لات میکرو: لات میکرو معادل 1000واحد از ارز پایه است. (ده برابر کوچکتر از لات کوچک و صد برابر کوچکتر از لات استاندارد)
لات متغیر: برخی از کارگزاران در بازار ارز ، این امکان را به تجار می دهند که لات پوزیشن را بر اساس میزان نیازشان انتخاب کنند. به عنوان مثال، تاجر می تواند معامله ای با لات 2.644 یا 58.69 واحد از ارز پایه آغاز کند. به این ترتیب تاجر می تواند تا لحظه آغاز معامله، حجم معامله را تغییر دهد.

برای درک بهتر مفهوم لات به مثال زیر توجه کنید:
تاجری جفت ارزی EUR/USD را با نرخ 1.4530 لانگ می کند. حالا حجم معامله این تاجر را با سایز لات های مختلف بررسی می کنیم:
لات استاندارد: تاجر 100000 یورو به قیمت 145300 دلار امریکا خریده است.
لات کوچک: تاجر 10000 یورو به قیمت 14530 دلار خریده است.
لات میکرو: تاجر 1000 یورو به قیمت 1453 دلار خریده است.
لات متغیر: تاجر 34644 یورو خریده است. حالا نوبت شماست که حساب کنید برای این معامله چند دلار خرج شده است؟(پاسخ در پایان فصل)

پیپ (Pip)
به کمترین مقدار افزایش قیمت یک جفت ارزی، پیپ می گویند. پیپ مخفف عبارت price interest point به معنای واحد افزایش قیمت است. برای بسیاری از ارزها، یک پیپ برابر یک ده هزارم نرخ است (10000÷1). البته جفت ارزی USD/JPY از این قاعده مستثناست و یک پیپ این ارز برابر یک صدم نرخ است( 100÷1 )
در جفت ارزی EUR/USD تغییر نرخ از 1.2532 به 1.2553 معادل 21 پیپ است؛ در حالیکه تغییر نرخ جفت ارزی USD/JPY از 110.05به 111.10 معادل 105پیپ است.
اگرچه اکثر سکوهای معاملاتی (پلتفرمهای معملاتی ) ارزش یک پیپ را بطور خودکار محاسبه می کنند، اما آگاهی از نحوه محاسبه ارزش پیپ مهم است.

محاسبه ارزش یک پیپ در جفت ارزی USD/JPY به صورت زیر انجام می شود:
همانطور که پیشتر گفتیم، یک پیپ ین برابر است با 0.01 ین.
نرخ USD/JPY = 116.87
0.000086=0.01÷116.87
این رقم ارزش یک پیپ در معامله ای با حجم 1 است، در معامله ای با لات استاندارد:
8.6 =100000×0.000086 پس ارزش هر پیپ در معامله ای با لات استاندارد برابر است با 8.6 دلار.

محاسبه ارزش یک پیپ در جفت ارزی EUR/USD به صورت زیر انجام می شود:
همانطور که پیشتر گفتیم، یک پیپ یورو برابر است با 0.0001 یورو.
نرخ یورو/دلار = 1.2316
0.000081=0.0001÷1.2316
این رقم ارزش یک پیپ در معامله ای با حجم 1 است، برای محاسبه ارزش هر پیپ در معامله با لات استاندارد، باید مانند مورد قبل عمل کنیم.
در هر دو مثال ذکر شده، ما ارزش یک پیپ از ارز پایه را حساب کردیم، برای محاسبه ارزش یک پیپ دلار آمریکا یا ارز متغیر یک مرحله دیگر هم به محاسباتمان اضافه می شود. باید ارزش یک پیپ ارز پایه را در نرخ جفت ارزی ضرب کنید، بدین ترتیب ارزش یک پیپ ارز متغیر هم بدست می آید:
0.0001=0.000099=0.000081×1.2326
مانند سایر محاسبات اعشاری، می توانیم رقم بدست آمده را رند کنیم.

باز هم یادآور می شویم که رقم بدست آمده از محاسبه بالا، ارزش یک پیپ در معامله ای با حجم 1 است. اگر لات معامله کوچک باشد، 1= 0.0001×1000 پس ارزش هر پیپ، ا دلار آمریکا خواهد بود ( و برای معامله ای با لات استاندارد، این رقم 10 ولار به ازای هر پیپ است).
اگر یکبار دیگر و با دقت بیشتری مراحل بالا را مرور کنید، حتماً شما هم می توانید راه آسانتری برای محاسبه ارزش هر پیپ پیدا کنید. حتماً متوجه شدید که در آغاز محاسبه یک تقسیم انجام دادیم 0.000081 = 0.0001 ÷ 1.2316 و سپس حاصل این تقسیم را دوباره در نرخ ارز ضرب کردیم 0.000099=1.2316×0.000081 با توجه به اینکه این ضرب و تقسیم یکدیگر را خنثی می کنند، می توانیم از این دو مرحله چشم پوشی کنیم. برای اینکار باید نسبت یک پیپ به نرخ ارز را در حجم معامله یا لات معامله ضرب کنیم. همانطور که می بینید فرمول محاسبه ارزش پیپ بسیار ساده تر شد. البته این فرمول خلاصه فقط برای جفت های ارزی مستقیم (جفت هایی که ارز متغیرشان، دلار آمریکاست) عمل خواهد کرد.پس برای محاسبه جفت های ارزی غیرمستقیم مثل EUR/USD باید از فرمول کامل محاسبه استفاده کرد.

تذکر: هنگام معامله با جفت های ارزی مستقیم (مثل EUR/USDو(GBP/USD همیشه ارزش یک پیپ در لات استاندارد 10 دلار و در لات کوچک 1 دلار است.
این قسمت نسبت به سایر توضیحات کمی پیچیده شد. برای اطمینان از اینکه نحوه محاسبه ارزش پیپ را کامل آموخته اید، این تمرین را حل کنید: اگر در معامله روی جفت ارزی USD/JPY، ارزش هر پیپ 10 دلار باشد، این جفت ارزی با چه نرخی خریداری شده است؟(پاسخ در پایان فصل)

اسپرد بید / اسک

قیمت ارزها با اسپرد (spread) بیان می شود. در واقع اسپرد ما به التفاوت قیمت خرید و فروش ارز است ( همان چیزی که انگیزه تجارت در بازار ارز است).
بید (Bid) قیمتی است که بازار یا به عبارت دقیق تر کارگزار حاضر است برای خرید ارز بپردازد؛ تاجر هم ارز را با آن قیمت می فروشد.
اسک (Ask) قیمتی است که کارگزار حاضر است ارز را با آن بفروشد؛ تاجر هم ارز را با آن قیمت می خرد.
در بازار ارز مرسوم است که قیمت جفت های ارزی به شکل زیر اعلام شود :
EUR/USDاسپرد = 31/1.2528=3 پیپ
نرخ بید 1.2528 است.دو رقم بعد از ممیز (31) را جایگزین دو رقم آخر قبل از ممیز (28) کنید تا نرخ اسک بدست بیاید.
نرخ اسک 1.2831 است.اعلام قیمت برای جفت های ارزی که یکی از ارزهای آن ین ژاپن(JPY) است، کمی متفاوت است:
USD/JPY اسپرد =48/116.45= 3 پیپ
بید : 116.45   اسک : 116.48
مقدار اسپرد هم می تواند ثابت باشد و هم متغیر. در اکثر موارد و در شرایط عادی مقدار اسپرد ثابت است. اما هنگامی که نوسانات بازار افزایش پیدا می کند (مثلاً در آستانه انتشار یک اعلامیه یا آمار مهم)، ممکن است مقدار اسپرد افزایش پیدا یابد.
 آیا می دانید چرا مقدار اسپرد جفت های ارزی فاقد دلار بیشتر از جفت های اصلی است؟ مثلاً اسپرد جفت ارزی EUR/USD معمولاً 2 تا 3 است درحالیکه اسپرد GBP/JPY اغلب 4 تا 5 است. یا جفت های ارزی نامتعارف USD/MXN که مقدار اسپردشان به 40 می رسد. دلیل این اختلاف چیست؟(پاسخ در پایان فصل)

بررسی یک معامله نمونه
برای مرور آنچه در این بخش آموخته اید، یک معامله را به عنوان نمونه با هم بررسی می کنیم:
نرخ یورو 18/1.2315 EUR/USD =است . این نرخ به این معناست که شما می توانید یک یورو را به قیمت 1.2315دلار بخرید و یا به قیمت 1.2318 دلار بفروشید. اما در بازار ارز بین الملل باید مقدار بیشتری خرید کنید. می توانید با 100000 یورو آغاز کنید.
برداشت شما از مجموع شرایط بازار این است که یورو ارزان شده است، پس جفت ارزی EUR/USD را با لات استاندارد (100000 یورو )لانگ می کنید (یورو می خرید و دلار آمریکا را می فروشید). اکنون شما 100000 یورو خریده اید و بابت آن123180 دلار پرداخته اید (همانطور که می بینید قیمت بر اساس نرخ اسک محاسبه شده است).
همه چیز طبق پیش بینی شما پیش می رود، ارزش یورو در بازار افزایش پیدا می کند و شما تصمیم می گیرید این پوزیشن را ببندید (معامله را پایان دهید).
اکنون نرخ جفت ارزی EUR/USD برابر 63/1.2360 است. حالا برای رسیدن به سود باید 100000 یوروی خریداره شده را بفروشید. 100000 یورو را با نرخ 1.2360 (این بار قیمت بر اساس نرخ بید محاسبه شده است) می فروشید و 123600 دلار دریافت می کنید.
در این پوزیشن، شما یورو را با نرخ 1.2318 (123180دلار) خریدید و با نرخ 1.2360 (123600دلار) فروختید. در طول این پوزیشن، نرخ یورو 42 پیپ افزایش یافته است. اگربخواهیم این افزایش را با واحد دلار حساب کنیم:
420= 123180- 123600
 پس شما در این معامله، 420 دلار سود کرده اید که برای شروع خیلی هم عالی است.